暗号資産市場において「情報」は最も価値ある資産の一つですが、同時にその圧倒的なノイズが投資家の判断を曇らせる原因ともなっています。そうした中で、生成AI（Generative AI）を駆使してWeb3領域の膨大なデータを整理・分析し、投資家に「シグナル」を提供するプラットフォームとして注目を集めているのがKAITOです。しかし、この革新的なプロジェクトは今、ファンダメンタルズの進化とトークノミクスの試練という、相反する二つの力の狭間に立たされています。今回は、KAITOの現状と直近に控える重要なイベント、そしてテクニカル指標が示唆する市場心理について深く掘り下げていきます。
まず、足元の価格動向をテクニカルの視点から冷静に分析してみましょう。現在、KAITOの14日RSI（相対力指数）は「35.32」という数値を記録しています。一般的にRSIが30を下回ると「売られすぎ」、70を超えると「買われすぎ」と判断されますが、現在の35という水準は、市場がこの銘柄に対してかなり弱気、あるいは慎重な姿勢を強めていることを示唆しています。投資家の関心が薄れているというよりは、何らかの理由で買い手が手控え、売り圧力が優勢になっている状況です。一方で、分析スコアは「55」と中立を保っており、完全に市場から見放されたわけではありません。最近の変動率も3.28%と、暗号資産にしては比較的落ち着いた動きを見せていますが、これは「嵐の前の静けさ」である可能性を排除できません。
なぜ、これほどまでに市場は慎重になっているのでしょうか。その最大の要因は、間違いなく2月20日に予定されている大規模な「トークンアンロック（ロック解除）」です。最新のデータによると、この日に約3,260万KAITO、現在の流通供給量の約10.64%にも相当するトークンが市場に解放される予定です。金額にして約1,008万ドルから1,060万ドル規模の資産が一度に流動化することになります。これが意味するところは、単純な需給バランスの悪化です。市場に出回るコインの量が急激に増えれば、買い需要がそれに追いつかない限り、価格には下落圧力がかかります。
内訳を見ると、財団やエコシステム成長枠に加え、初期支援者（231万KAITO）やコア貢献者（694万KAITO）への配分が含まれています。特に初期からの支援者や開発チームに関連するトークンが解除される場合、利益確定のための売りが出やすい傾向にあります。市場参加者はこの「供給ショック」を警戒しており、それがRSIの低下、つまり現在の割安感のある価格帯に反映されていると解釈するのが妥当でしょう。さらに、2月第3週はKAITOだけでなく、LayerZeroやZKsyncといった他の主要プロジェクトもロック解除を控えており、市場全体の流動性が吸収されやすい地合いにあることも逆風となっています。
しかし、投資判断において「リスク」だけを見るのは片手落ちです。KAITOのプロジェクト自体の進捗、つまり「ファンダメンタルズ」に目を向けると、非常に興味深い転換点にあることが分かります。同プロジェクトは最近、これまでの「Yaps」を終了し、「Kaito Studio」へのピボット（事業転換）を敢行しました。これは単なる情報の羅列から、認定クリエイターとブランドを結びつけるクローズド型モデルへの移行を意味しており、質の高い情報空間の構築を目指しています。
加えて、予測市場として人気を博しているPolymarketとの連携や、「Attention Markets（アテンション・マーケット）」の開始など、マルチSNSや金融とAIを融合させた領域への拡大を積極的に進めています。暗号資産市場では、単に技術力が高いだけでなく、トレンドに合わせて柔軟にビジネスモデルを適応させる能力が生存競争を勝ち抜く鍵となります。その意味で、KAITOがAIという強力な武器を背景に、より収益性と実用性の高いモデルへ移行しようとしている点は、中長期的な視点では間違いなくポジティブな材料です。
では、これらを踏まえて投資家はどう動くべきでしょうか。現在のRSI 35という水準は、テクニカル的には「押し目買い」の好機に見えるかもしれません。しかし、2月20日のアンロックという巨大なイベントが控えている以上、安易なエントリーは「落ちてくるナイフを掴む」ことになりかねません。アンロック前後は、不確実性を嫌気した売りと、イベント通過後のアク抜けを狙った買いが交錯し、ボラティリティが高まることが予想されます。
賢明なアプローチとしては、まず2月20日のアンロック通過後の市場の反応を見極めることです。大量のトークンが市場に放出された後、価格がどの水準でサポートされるかを確認する必要があります。もし、アンロックによる売り圧力を消化し、価格が底堅く推移するようであれば、それは市場がKAITOの「Kaito Studio」としての将来性を再評価し始めた合図となります。その時こそ、現在の「売られすぎ」の水準が、真の意味での「割安」に変わる瞬間かもしれません。
KAITOは、生成AIとWeb3という現代の最もホットな二つのテーマを掛け合わせた稀有なプロジェクトです。短期的には需給の歪みに翻弄される可能性がありますが、その技術的基盤と事業の適応力は本物です。目先の数字やイベントに一喜一憂するのではなく、嵐が過ぎ去った後に残る本質的な価値を見極める冷静な目が、今の投資家には求められています。