ALTEOGEN
196170, KOSDAQ, ヘルスケア
- 前日終値
- ₩255,507
- 出来高
- 20.5万
- 時価総額
- ₩17.7兆
- 52週安値圏
- 高値から -55%
銘柄とセクターの動き
ヘルスケア流入- 同じセクターとの比較
- ALTEOGENの騰落率は-0.59%です。韓国の対象ヘルスケア13銘柄の平均は+0.59%で、セクターの推定純フローは流入です。
- 合わせて見る変数
- 新薬承認と治験結果薬価政策米国金利ドルウォン相場
- 確認したいリスク
- 高値比-55%の下落で、下落基調が続く可能性
- 治験の失敗
- 薬価引き下げ圧力
同じ市場の対象銘柄の騰落率を比較しています。値動きの原因を特定したものではありません。変数とリスクはセクター別の参考項目です。
注目理由
期待 58/100期待スコアは52週の株価範囲、割安指標、騰落率、出来高を合わせた0〜100点です。上昇確率や予想収益率を示すものではありません。
本日の解説
本日のALTEOGENの期待スコアは58点で、韓国ユニバース60銘柄中19位だ。 52週高値までは124%の余地が残っている。 当日は-0.59%の値動きで、資金は流出方向だった。ヘルスケアセクター全体の流れも確認しておきたい。 このスコアは価格と出来高に基づく推定値だ。売買の合図ではなく、調べる候補を絞る参考として使うのがよい。
基準データ: 2026-09-17 終値基準, 09-19 00:18 KST 更新, 参考情報 · 投資勧誘ではありません
同じセクターの銘柄, ヘルスケア
貸株残高
変動は小幅4,599,124株
1.17兆ウォン
新規 38,647株, 返済 14,297株
貸株取引で借りられた株式のうち、まだ返済されずに残っている数量です。借りた株式は売却されることが多く、待機売り圧力を測る参考指標として使われます。
基準 2026-09-17, 金融委員会 貸株取引情報
企業リサーチ
調査 2026-09-18 20:15 KST8月21日に取締役会が決めた工場投資2,532億ウォンは、上半期売上高1,405億ウォンの1.8倍であり、2025年末の自己資本の55.7%にあたる。
アルテオジェンの2026年上半期の連結売上高は1,405億ウォン、営業利益735億ウォン、当期純利益1,013億ウォンで、前年同期比でそれぞれ37%、21%、108%増えた。同社は、第1四半期に締結したGSK子会社テサロおよびバイオジェンとのALT-B4ライセンス契約の契約一時金とマイルストーンがこの実績に反映されたと説明している。8月21日には大田(テジョン)屯谷地区の工場新設に2,532億ウォンを投じることを取締役会が決議し、開示に記された自己資本対比の比率は55.7%だ。製品が売れて入ってきた最初の対価は、8月31日に開示された販売マイルストーン2,500万ドルである。
主要な数字
- 上半期売上高
- 1,405億ウォン
- 2026-06-30
- 上半期営業利益
- 735億ウォン
- 2026-06-30
- 上半期当期純利益
- 1,013億ウォン
- 2026-06-30
- 新規工場の投資金額
- 2,532億ウォン
- 2026-08-21
- 自己資本に対する投資比率
- 55.7%
- 2026-08-21
- 最初の販売マイルストーン
- 2,500万ドル
- 2026-08-31
自己資本の半分を超える工場を建てると決めた
アルテオジェンの取締役会は2026年8月21日、工場の新設を決議した。開示に記された投資金額は2,532億ウォンで、並べて書かれた自己資本は2025年連結財務諸表基準で4,544億ウォンである。自己資本対比55.7%だ。目的は、バイオ医薬品事業の拡大とグローバル市場への対応に向けた生産能力の確保と書かれている。投資期間は決議日である2026年8月21日から2028年9月30日までで、その終了日は工場の完成予定日だ。所在地は大田広域市の屯谷地区である。同社は、この金額に建物の新築と設備、機械装置が含まれており、2028年まで3年にわたって執行する予定だと付け加えた。上半期の売上高が1,405億ウォンだったので、半年分の売上高の1.8倍を工場一つに投じる決定にあたる。
8月21日に決めた工場投資と並べて見る値 (億ウォン)
- 工場の投資金額2532
- 2025年末の自己資本4544
- 2026年上半期の売上高1405
上半期に稼いだ金は自社製品を売って生まれたものではない
2026年上半期の連結売上高は1,405億ウォン、営業利益は735億ウォン、当期純利益は1,013億ウォンだ。前年同期と比べるとそれぞれ37%、21%、108%増えている。売上高より当期純利益がはるかに速く伸びた理由は、収益の性格にある。同社は、この実績に第1四半期中に締結したGSK子会社テサロおよびバイオジェンとのハイブロザイム基盤ALT-B4ライセンス契約の契約一時金とマイルストーン収益が反映されたと明らかにした。物を作って売る売上高ではなく、技術を使わせる対価なので原価がほとんど付かない。これらの数値は8月7日の暫定実績開示に載った値であり、会社が暫定値と表記している。
売れた製品から入ってきた最初の金は2,500万ドルだ
アルテオジェンは8月31日、MSDから皮下注射剤形キイトルーダの売上に伴う最初の販売マイルストーン2,500万ドルを受け取る予定だと開示した。同社は、これが両社の契約に含まれる総額10億ドル規模の販売マイルストーンのうち初めて達成された1件だと説明している。MSDの決算発表を引用した同社の資料によれば、この製品の四半期売上高は2025年第4四半期が4,000万ドル、2026年第1四半期が1億2,800万ドル、2026年第2四半期が4億6,300万ドルで、今年上半期の合計は5億9,000万ドルだ。同社は、4月に米国で恒久Jコードが発効し保険請求の手続きが簡素化された点が市場拡大に影響したと評価されると記した。臨床や承認段階の対価ではなく、実際の販売に連動した収益が入り始めた場面である。
皮下注射剤形キイトルーダの四半期売上高 (百万ドル)
9月に契約が1件、承認が1件加わった
9月2日、アルテオジェンはノバルティスとALT-B4を用いた皮下注射剤形医薬品の開発および商業化に関するオプション契約とライセンス契約を締結したと発表した。ノバルティスは複数のオプションを通じて、複数の製品について皮下注射剤形を開発し商業化する独占的権利を確保する。同社は、すべてのオプションが行使され開発および商業化のマイルストーンがすべて達成された場合、最大32億2,300万ドルを受け取ることができ、商業化後の純売上高に対するロイヤルティは別途受け取ると記している。今年4件目のALT-B4ライセンス契約だ。9月18日には、ALT-B4を適用したMSDのキイトルーダ皮下注射剤形が日本で製造販売承認を取得した。同社はこれを、日本で承認された初の皮下注射剤形の免疫チェックポイント阻害剤であり、米国、欧州、カナダに続く承認だと説明している。根拠となった臨床は進行性および再発性の非小細胞肺がんを対象とした第3相MK-3475A-D77で、皮下注射剤形の非劣性が確認された。
2026年8月以降の開示と発表
- 2026-08-07第2四半期および上半期の暫定実績を開示。上半期売上高1,405億ウォン、営業利益735億ウォン、当期純利益1,013億ウォン
- 2026-08-21大田屯谷地区の工場新設を決議。投資金額2,532億ウォン、自己資本対比55.7%、完成予定は2028年9月30日
- 2026-08-31皮下注射剤形キイトルーダの販売マイルストーン2,500万ドルの受領を開示。総額10億ドルのうち1件目
- 2026-09-02ノバルティスとALT-B4基盤の皮下注射剤形に関するオプション契約およびライセンス契約。最大受取額32億2,300万ドル
- 2026-09-17長期持続型接合体技術の国際特許出願を完了。月1回投与の肥満治療薬候補物質ALT-M5を開発中
- 2026-09-18ALT-B4を適用したキイトルーダ皮下注射剤形が日本で製造販売承認を取得
数字ごとに付いている条件
このページの数値には条件が三つ付いている。上半期の実績は会社が暫定値として開示した値である。ノバルティス契約の32億2,300万ドルは確定した受取額ではなく、すべてのオプションが行使されマイルストーンがすべて達成されたときの上限であり、いくつのオプションがいつ行使されるかは公開されていない。工場投資2,532億ウォンも一度に出ていく金ではなく2028年まで3年にわたって執行する予定で、会社は執行の過程で経営環境の変化により変わりうると記した。9月17日には、複数の活性分子を一つの接合体にする長期持続型接合体技術の国際特許出願を終え、この技術を適用した月1回投与の肥満治療薬候補物質ALT-M5を開発していると明らかにしたが、会社が確認したとしているのは動物実験の結果であり、具体的な数値は11月14日から17日までワシントンD.C.で開かれるObesityWeek 2026で公開する予定だ。
よくある質問
- アルテオジェンの2026年上半期の実績にはどのような収益が反映されていますか。
- 第1四半期に締結したライセンス契約の契約一時金とマイルストーンです。同社は、GSK子会社テサロおよびバイオジェンと結んだハイブロザイム基盤ALT-B4ライセンス契約の契約一時金やマイルストーンなどによる収益が反映されたと明らかにしました。上半期の連結売上高は1,405億ウォン、営業利益は735億ウォン、当期純利益は1,013億ウォンで、会社が暫定値として開示した値です。
- 皮下注射剤形キイトルーダの販売マイルストーン2,500万ドルは全体のうちどれだけですか。
- 総額10億ドル規模の販売マイルストーンのうち、初めて達成された1件です。アルテオジェンは8月31日、MSDからこの金額を受け取る予定だと開示しました。同じ資料に引用されたMSDの決算発表によれば、この製品の2026年第2四半期の売上高は4億6,300万ドル、上半期の合計は5億9,000万ドルです。
- ノバルティスとの契約で32億2,300万ドルを受け取るには何が満たされる必要がありますか。
- 契約上のすべてのオプションが行使され、開発および商業化のマイルストーンがすべて達成される必要があります。同社は、その場合に最大32億2,300万ドルを受け取ることができ、製品の商業化後の純売上高に対するロイヤルティは別途受け取ると明らかにしました。契約日は2026年9月2日で、今年4件目のALT-B4ライセンス契約です。
出典
- 1.アルテオジェン、2026年第2四半期および上半期の暫定実績を発表 アルテオジェン IRニュース, 基準 2026-08-07
- 2.アルテオジェン、皮下注射剤形キイトルーダの販売マイルストーン2,500万ドルを受領 アルテオジェン IRニュース, 基準 2026-08-31
- 3.アルテオジェン、ノバルティスとハイブロザイム基盤の皮下注射剤形に関するオプションおよびライセンス契約を締結 アルテオジェン IRニュース, 基準 2026-09-02
- 4.アルテオジェンのALT-B4を適用した皮下注射剤形キイトルーダ、日本で販売承認を取得 アルテオジェン IRニュース, 基準 2026-09-18
- 5.アルテオジェン、長期持続型プラットフォームのPCT出願とALT-M5の開発 アルテオジェン IRニュース, 基準 2026-09-17
- 6.アルテオジェン 新規施設投資等 金融監督院 電子公示システム(DART), 基準 2026-08-21
公開資料を整理した参考情報です。投資勧誘ではなく、判断と結果は投資家本人に帰属します。
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今日の話のたね
- 52週の範囲では下のほう(1点)にいます。
- 52週の高値まで124%残っています。
3か月後、この銘柄はどちらだと思いますか。
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この数値は価格と出来高から推定した参考指標です。売買のシグナルではなく、調べる銘柄を絞る出発点としてご活用ください。