만약 5년 전 1,000만원을 국내 지수 대신 미국 나스닥에 넣었다면?

실험 설계

결과

왜 이 실험인가

국내 주식은 오래 버티지 못한다는 말과 미국에 넣어 두면 된다는 말은 지난 몇 년 동안 가장 많이 반복된 문장이다. 그 말이 실제 종가에서도 맞는지 확인하려면 같은 날, 같은 돈, 같은 방식으로 두 상품을 사 두고 지금 열어 보면 된다. 환전과 해외 계좌 문제를 빼기 위해 둘 다 국내에 상장된 상장지수펀드로 골랐다.

4년 반 동안은 가설이 맞았다

2021년 9월부터 2026년 1월까지 매달 말 평가액을 비교하면 나스닥 쪽이 한 번도 뒤지지 않았다. 격차가 가장 크게 벌어진 때는 2024년 말이다. 그날 타이거 미국나스닥100은 1,753만원이었고 코덱스 200은 781만원이었다. 원금 1,000만원을 기준으로 한쪽은 75% 넘게 불었지만, 다른 쪽은 여전히 22% 손실이었다. 이 시점에 계좌를 열어 본 사람이 국내 지수를 정리했다면 그 판단을 탓하기 어렵다.

순서가 바뀐 것은 마지막 일곱 달이다

2026년 2월 말 평가액에서 코덱스 200이 2,292만원으로 처음 나스닥을 앞질렀다. 3월에 한 번 다시 뒤집혔지만, 4월부터는 계속 앞서 있다. 6월 말에는 3,374만원까지 올랐다가 8월 27일 2,657만원으로 내려왔다. 5년이라는 기간은 임의로 골랐다. 두 달 전에 같은 계산을 했다면 격차는 422만원이 아니라 800만원이 넘었다.

이 결과가 말하지 않는 것

이 계산은 특정 5년의 시작과 끝을 잘라 본 스냅샷이다. 시작일을 2022년 초로 옮기거나 평가일을 2025년으로 당기면 결론은 반대로 뒤집힌다. 따라서 여기서 읽어야 할 것은 어느 쪽이 더 좋다는 결론이 아니다. 4년 반 동안 유지되던 순위가 일곱 달 만에 뒤집힐 수 있다는 사실이다. 구간 최대 낙폭은 코덱스 200이 32.7%, 타이거 미국나스닥100이 30.8%로 비슷했다. 어느 쪽을 골랐어도 3분의 1이 빠지는 구간을 견뎌야 했다.

환율은 계산 안에 들어 있다

타이거 미국나스닥100은 환노출형이라 나스닥100 지수 수익에 원달러 환율 변동이 함께 반영된다. 이 리포트의 수치는 그 둘을 이미 합친 원화 평가액이며, 따로 나누지 않았다. 같은 기간 환헤지형 상품을 골랐다면 결과는 이와 달라진다.

핵심 수치

코덱스 200

2,657만원 (+165.7%)

타이거 미국나스닥100

2,235만원 (+123.5%)

5년 뒤 격차

422만원

나스닥이 앞선 기간

2021년 9월 ~ 2026년 1월

2024년 말 시점 격차

나스닥 1,753만원 대 국내 781만원

구간 최대 낙폭

코덱스 200 -32.7%, 타이거 미국나스닥100 -30.8%

자주 묻는 질문

국내 지수가 미국 나스닥보다 낫다는 뜻인가?

아니다. 2021년 8월 27일에 사서 2026년 8월 27일에 열어 본 경우에 그랬다는 뜻이다. 2024년 말에 열어 봤다면 나스닥 쪽이 두 배 넘게 앞서 있었고, 두 달 전인 6월 말에 열어 봤다면 국내 쪽 격차가 지금보다 훨씬 컸다. 기간을 어디서 자르느냐에 따라 결론이 달라진다.

왜 해외 상장지수펀드를 쓰지 않았나?

환전 시점과 환전 수수료, 해외 주식 양도소득세가 끼어들면 같은 조건으로 비교하기 어려워진다. 국내 상장 상품 둘로 맞추면 매수부터 평가까지 원화 한 통화로 계산할 수 있다.

분배금을 포함하면 결과가 달라지나?

양쪽 모두 지금 적힌 값보다 높아진다. 두 상품의 분배율이 다르므로 격차의 크기는 달라질 수 있다. 다만 4년 반 동안 순위가 유지되다가 마지막에 뒤집힌 흐름 자체는 분배금 때문에 바뀌지 않는다.

최대 낙폭은 언제였나?

코덱스 200은 2022년 9월 말에 고점 대비 32.7%, 타이거 미국나스닥100은 2022년 12월 말에 30.8%까지 빠졌다. 두 상품 모두 같은 해에 3분의 1 가까이 내려간 구간이 있었다.