만약 3년 전부터 월급날마다 삼성전자를 30만원씩 샀다면?

실험 설계

결과

왜 이 실험인가

적금 붓듯 매달 주식을 사는 적립식은 월급쟁이가 가장 많이 쓰는 방법이다. 시점을 나누면 마음이 편하다는 말은 흔한데, 그 편안함의 가격표가 얼마인지는 잘 이야기되지 않는다. 그래서 지난 3년의 실제 종가에 두 방식을 그대로 적용해 봤다.

1년 반 동안은 가설이 맞는 것처럼 보였다

2024년 하반기 삼성전자가 밀리던 구간에서는 적립식이 유리해 보였다. 2024년 말 기준 일시불은 원금 1,080만원이 856만원(-21%)까지 내려갔고, 적립식도 투입 510만원이 391만원(-23%)이었지만 아직 넣지 않은 월급이 남아 있었다. 싸진 가격에 계속 사 모은 것도 이 구간이다.

승부를 가른 건 마지막 1년

2025년 하반기부터 주가가 6만원대에서 28만원대까지 내달리자 순서가 뒤집혔다. 일시불은 첫날 단가 67,100원에 산 160.9주 전체가 상승을 그대로 받았고, 적립식은 평균 단가가 79,758원으로 올라간 데다 마지막 해 매수분은 오를 시간 자체가 부족했다. 결국 같은 돈, 같은 종목인데 시점을 나눴다는 이유만으로 719만원이 갈렸다.

적립식이 이기는 판도 있다

이 결과는 적립식이 나쁘다는 뜻이 아니라, 오르기만 한 구간에서는 나눠 사기가 비싸다는 뜻이다. 고점에서 시작해 하락을 길게 거치는 구간이라면 적립식이 평균 단가를 낮춰 앞선다. 어느 구간을 만날지는 지나고 나서야 알 수 있으므로, 시점 분산은 수익을 키우는 장치가 아니라 후회를 줄이는 장치에 가깝다. 그리고 월급쟁이에게는 애초에 첫날 넣을 목돈이 없다는 점에서, 이 비교는 목돈을 쥔 사람의 선택에 관한 이야기다.

핵심 수치

매수 횟수

36회

평균 매수 단가

79,758원

모은 수량

135.4주

첫 매수일 종가

67,100원 (2023-08-25)

평가일 종가

281,500원 (2026-08-21)

두 방식의 격차

719만원

자주 묻는 질문

적립식은 항상 일시불보다 불리한가?

아니다. 이 실험 구간처럼 크게 오른 시장에서는 늦게 산 몫의 단가가 계속 올라 일시불에 뒤지지만, 고점에서 시작해 하락을 거치는 구간에서는 적립식이 평균 단가를 낮춰 앞설 수 있다. 어느 쪽이 될지는 지나고 나서야 안다.

이 계산에 배당은 포함되나?

포함하지 않았다. 삼성전자는 분기 배당을 하므로 배당을 재투자했다면 적립식과 일시불 모두 실제 결과는 본문 수치보다 높다.

36번 매수의 평균 단가는 얼마였나?

79,758원이다. 첫 매수일 종가 67,100원보다 약 19% 높다. 오르는 시장에서 매수를 뒤로 미룬 만큼 단가가 올라간 결과다.

데이터 출처

1. [1] 삼성전자(005930.KS) 일별 시세 · Yahoo Finance · 2026-08-21

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